2025年8月29日 全球财经要闻精选¶
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消息有时延，决策需小心。
以下内容均为个人观点，不构成投资建议。
中共中央、国务院发布《关于推动城市高质量发展的意见》¶
中共中央、国务院发布《关于推动城市高质量发展的意见》。
主要目标是：
- 到2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善，新旧动能加快转换，人居品质明显提升，绿色转型深入推进，安全基础有力夯实，文化魅力充分彰显，治理水平大幅提高
- 到2035年，现代化人民城市基本建成。
意见指出，稳妥有序推动城市群一体化和都市圈同城化发展。发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，构建布局合理的现代化城市体系。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区城市群打造世界级城市群，推动成渝地区双城经济圈、长江中游城市群等成为高质量发展增长极，增强中西部和东北的城市群、都市圈对区域协调发展的支撑作用，促进城市间定位错位互补、设施互联互通、治理联动协作。加强城市群内产业链协作，优化城市群之间产业分工和空间联系。
意见提到，增强超大特大城市综合竞争力。推动超大特大城市按照国家批准明确的功能定位做强做精核心功能，控制超大城市规模，合理有序疏解非核心功能，打造高质量发展主引擎。支持超大特大城市结合实际推进制度创新。支持部分超大特大城市增强对全球高端生产要素的配置能力。支持超大特大城市布局科技创新平台基地，提升原创性、颠覆性科技创新能力。推动有条件的省份培育发展省域副中心城市。
意见提到，提高中小城市和县城承载能力。大力发展县域经济，因地制宜发展小城镇，适时调整扩大经济规模大、人口增长快的县级市和特大镇经济社会管理权限。推动人口持续流出的城市和资源型城市转型发展。支持边境城镇增强稳边固边、人口集聚、安全发展能力。统筹规划建设城乡基础设施和公共服务体系，促进城乡融合发展。持续推进农业转移人口市民化。
意见强调，系统推进“好房子”和完整社区建设。加快构建房地产发展新模式，更好满足群众刚性和多样化改善性住房需求。全链条提升住房设计、建造、维护、服务水平，大力推进安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”建设。实施物业服务质量提升行动。稳步推进城中村和危旧房改造，支持老旧住房自主更新、原拆原建。持续推动城镇老旧小区改造。坚持人口、产业、城镇、交通一体规划，建设创新型产业社区、商务社区。加快建设完整社区，完善城市社区嵌入式服务设施，构建城市便民生活圈。科学制定实施城市更新专项规划，一体化推进城市体检和城市更新，创造宜业、宜居、宜乐、宜游的良好城市环境，促进产城融合、职住平衡。
意见提到，优化第五代移动通信网络（5G）、千兆光网覆盖，优化算力设施建设布局，推进新型城市基础设施建设。优化城市水资源配置和供水保障管理体系。健全现代化综合交通运输体系，提升城际、城内通勤效率，完善交通枢纽换乘换装设施布局，加强停车位、充电桩等便民设施建设。
意见提到，推进生产领域节能降碳。实施工业能效、水效提升行动，推广绿色低碳先进工艺技术装备。加强高耗能高排放项目管控，推动落后产能有序退出。建立重点产品碳足迹标识认证制度。建立工业园区集中供能体系，推动废水、余热、固废协同处置全覆盖。大力发展绿色建筑，加快新型建材研发应用，推动超低能耗建筑、低碳建筑规模化发展，加大既有建筑节能改造力度。
意见提到，加强房屋和市政基础设施安全管理。建立房屋安全体检、房屋安全管理资金、房屋质量安全保险等房屋全生命周期安全管理制度。严格限制超高层建筑，增强高空消防能力。实施城镇预制板房屋治理改造行动和地震易发区房屋设施加固工程。加强群租房整治。
意见提到，加快建设国际科技创新中心和区域科技创新中心。深入实施国家战略性新兴产业集群发展工程。培育壮大先进制造业集群。发展智能建造，培育现代化建筑产业链，加快推动建筑业转型升级。大力发展生产性服务业 (1) ，推动生活性服务业补齐短板、提高水平。发展首发经济、银发经济、冰雪经济、低空经济，培育消费新场景。深化国际消费中心城市建设。
- 生产性服务业，顾名思义，是为了满足生产需要而诞生的各类服务业。 具体而言，生产性服务业是指生产者为了满足中间需求，向外部企业或者组织的生产活动提供中间投入的服务，用于进行商业运作和进一步生产，而非主要用于满足最终直接消费和个人需求的行业。目前，生产性服务业涉及16个国民经济行业门类，348个行业小类。主要包括：批发业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业，租赁和商务服务业，科学研究和技术服务业，生态环保和环境治理业等。
意见提到，激活城市存量资源潜力。全面摸清城市房屋、设施、土地等资产资源底数。改造利用老旧厂房、低效楼宇、闲置传统商业设施等存量房屋，建立与建筑功能转换和混合利用需求相适应的规划调整机制。加强和规范存量城市基础设施资产管理，提高运行效能。优化产权归集、整合、置换和登记政策，盘活利用存量低效用地。
意见强调，建立可持续的城市建设运营投融资体系。创新财政金融政策工具，吸引和规范社会资金参与，稳慎推进公用事业价格改革。强化中长期信贷供给，发挥债券市场、股票市场融资功能，鼓励保险、信托等机构提供金融服务。加快融资平台改革转型，坚决遏制新增地方政府隐性债务。
“2025中国民营企业500强”发布¶
8月28日，全国工商联在辽宁沈阳发布“2025中国民营企业500强”。
结果显示，京东集团、阿里巴巴（中国）有限公司、恒力集团有限公司 (1) 位居前三。此次民营企业500强入围门槛增至270.23亿元；营业收入总额达到43.05万亿元；净利润合计1.80万亿元；研发费用总额1.13万亿元，研发人员总数115.17万人，平均研发经费投入强度2.77%；纳税总额达1.27万亿元，纳税额超过10亿元的企业有240家，占500强比例为48.00%。
- 恒力集团有限公司始建于1994年5月18日，总部位于江苏省苏州，是以石化、聚酯新材料和织造为主业，热电、地产、酒店等多元化发展的国际型企业。
非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用没有变，我们毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方针政策没有变，我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变。
习近平
国家统计局披露7月工业企业营业收入数据 工业企业利润降幅连续收窄¶
7月份，规模以上工业企业营业收入同比增长0.9%，1—7月份增长2.3%，今年以来营业收入持续增长，为企业盈利恢复创造有利条件。7月份，规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月份收窄2.8个百分点，连续两个月收窄，1—7月份利润降幅较上半年收窄0.1个百分点，企业盈利水平继续好转。从营业收入扣减营业成本计算的毛利润角度看，7月份企业毛利润由6月份下降1.3%转为增长0.1%。7月份，规模以上工业中型、小型企业利润分别由6月份下降7.8%、9.7%转为增长1.8%、0.5%，效益状况改善较为明显。私营企业当月利润增长2.6%，高于全部规模以上工业企业平均水平4.1个百分点。
7月份，制造业利润同比增长6.8%，增速较6月份加快5.4个百分点，拉动全部规模以上工业企业利润增速较6月份加快3.6个百分点。从各板块看，原材料制造业利润由6月份下降5.0%转为增长36.9%，其中钢铁、石油加工行业同比扭亏为盈，当月分别实现利润总额180.9亿元、34.6亿元；消费品制造业下降4.7%，降幅较6月份收窄3.0个百分点。7月份，高技术制造业利润由6月份下降0.9%转为增长18.9%，拉动全部规模以上工业企业利润增速较6月份加快2.9个百分点，引领作用明显。其中，随着我国航空航天事业发展，技术水平不断向更高层次迈进，航空航天器及设备制造行业利润增长40.9%；在半导体领域自主创新能力持续增强的背景下，相关的集成电路制造、半导体器件专用设备制造、半导体分立器件制造等行业利润分别增长176.1%、104.5%、27.1%；生物医药行业高质量发展稳步推进，推动生物药品制造、化学药品制剂制造等行业利润分别增长36.3%、6.9%。
- 工业企业营业收入保持增长势头，利润降幅进一步收窄，未来有望恢复增长。
- 中小型工业企业利润改善状况更明显，私营企业利润增长速度高于全国平均水平。
- 制造业利润增长较快，对规模以上工业利润的恢复贡献较大。
- 高技术制造业利润快速增长，对工业发展起到引领作用。
灵活就业和新就业形态劳动者权益保障座谈会在京召开¶
灵活就业和新就业形态劳动者权益保障座谈会27日在京召开，全国人大常委会副委员长王东明出席并讲话。王东明指出，今年全国人大常委会将听取和审议国务院关于灵活就业和新就业形态劳动者权益保障工作情况的报告，这是贯彻党中央决策部署、推动增进民生福祉的一项重要监督举措。要立足部门职责扎实做好关心关爱灵活就业和新就业形态劳动者工作。要突出问题导向推动解决急难愁盼，增强监督实效，深入基层一线做深做实调查研究，推动完善体制机制和法律制度。
据说，会议讨论平台企业应当为快递员和外卖骑手买足社保医保，感觉是时候落地了。
市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会¶
8月28日，市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会。会议强调，要深刻认识综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争的重大意义，突出问题导向、目标导向、结果导向，坚持系统谋划、整体推进，聚焦重点领域持续加大工作力度，创新工作方式方法，切实防范非理性竞争，维护公平竞争市场秩序。会议要求，强化执法办案，以重大典型案件查办彰显整治成效；注重打建结合，多措并举引导企业优质优价竞争；加强规则引领，着力构建防范非理性竞争的长效治理机制；坚持统筹协调，加快形成齐抓共管强大合力。
看看借谁的项上人头来杀鸡儆猴。
上海将加快推进城中村改造工作¶
上海市人民政府办公厅发布关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见。意见提到，通过项目整体改造、实施规划拔点、整治提升等方式，多措并举对城中村进行拆除新建、拆整结合或整治提升。项目整体改造可按储备改造、委托改造、农村集体经济组织自行改造或引入优质开发主体合作改造等途径实施。对规划用途为市政公益设施、公共服务设施、绿地等的城中村，结合规划实施时序和项目建设进度实施规划拔点。涉及风貌保护、农民新村或开发边界外的城中村，实施整治提升。
（8月27日评论）
哟，上海怎么现在想起来要搞城中村改造啦。想要救房地产直说嘛，我们都明白的。
最近上海房地产动作挺多的，可能是为其他一线城市，甚至是全国的房地产政策变化做试点，打前哨站。
（8月28日补充）
真让我瞎猫撞到死耗子，上海居然比中央先一步出政策...
四川全面启动城市更新项目 推动房地产市场企稳回升¶
据四川发布，8月28日，抓项目促投资工作调度会在成都召开，省委书记、省人大常委会主任王晓晖主持会议并讲话。会议指出，推动房地产市场企稳回升，全面启动城市更新项目，探索收购存量商品房用作保障性住房，加快构建房地产发展新模式。积极争取国家重大项目布局，加快推动一批重大项目在川落地；围绕六大优势产业提质倍增和重点产业建圈强链，加快推进设备更新、智改数转和省重点工业项目建设，提速布局产业新赛道，积极帮助困难行业转型升级，更好助推四川加快新旧动能转换、提升未来竞争力。
中央刚发文件就有动作，王书记也是想进步了。
沪指收涨1.14% 寒武纪收盘股价超越贵州茅台 登顶A股“股王”宝座¶
8月28日，A股三大股指早盘低开，午后一度跳水，尾盘快速拉升。截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创50指数涨超7%，续创三年来新高。沪深两市全天成交额2.97万亿，较上个交易日缩量1948亿。盘面上，市场热点集中在半导体芯片板块，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。铜缆高速连接、CPO、光刻机、半导体方向领涨。
上半年中央汇金大规模增持ETF 成为稳定市场的中流砥柱¶
根据最新披露的公募基金2025年中期报告，今年上半年，中央汇金通过单一资产管理计划加仓了白酒和化工等ETF。根据此前发布的公募基金二季报，今年二季度，中央汇金豪买宽基ETF，仅4只沪深300ETF和华夏上证50ETF，中央汇金就豪买约1500亿元，成为稳定市场的中流砥柱。
国家队在哪里？国家队就在这里！
中国人保：半年来股票投资金额占比由3.7%提升至5.4%¶
中国人保披露半年报，投资资产情况显示，2025年6月30日股票投资金额由2024年12月31的502.49亿元增长至946.25亿元，占比由3.7%提升至5.4%。
险资入市启动！长期资金入市启动！大水牛启动！
花旗：预期白银与钯金将面临高额关税¶
本周一，白银被列入美国依赖进口的54种关键矿产名单，目前正等待依据《贸易扩张法》第232条规定审查的结果，该条款允许对被认定为国家安全必需的商品征收关税。花旗预计，到10月报告发布时，部分金属可能会立即或分阶段面临高达50%的定向关税。分析师表示：“我们预计，迅速发展并扩大国内产能的潜力（以及任何支持关税的行业游说）可能会影响政府对不同金属和矿产采取差异化政策。”此外，美商务部本月初还对来自俄罗斯的未锻造钯金启动反倾销调查。花旗的基本预期是，钯金最终将通过该调查或第232条报告而被加征关税。分析师表示，考虑到关税风险，美国钯金和白银价格与国际基准价格之间的差距太小。
白银和钯金也能威胁美国“国家安全”？！我服了...
特朗普提名的美联储理事提名人米兰有望在美联储会议前得到确认。美国参议院银行委员会预计下周举行听证会。¶
难道真遂了特朗普的愿望？这回真在美联储里面有人了？！
美联储理事库克起诉特朗普 鲍威尔也成为被告¶
周四，美联储理事库克向华盛顿特区联邦法院提起诉讼，试图阻止美国总统特朗普解除她的职务。该诉讼同时将美联储主席鲍威尔及美联储理事会列为被告。特朗普周一表示，他之所以要解除库克的职务，是因为有人指控她在与其名下两处住宅相关的房贷申请中存在欺诈行为。
库克的律师阿贝·洛厄尔在诉状中写道：
“本案质疑特朗普总统前所未有且非法的企图——将库克理事免职。如果这一行为被允许发生，将是美联储理事会历史上的首次。”
“这将破坏《联邦储备法》......该法明确要求，罢免一名理事必须有‘正当理由’，而所谓库克在参议院确认前提交的私人房贷申请存在问题的指控，并不构成正当理由。”
库克的诉讼开启了一场可能最终进入最高法院的法律战。诉状指出，针对鲍威尔及美联储理事会的诉讼，仅限于他们可能“执行特朗普总统对库克理事所谓免职决定”的法律权限范围。
库克能硬抗多久？难说。真打到最高法院，特朗普赢面还是很大。
美对印加征50%关税正式生效 印度出口商称大量订单取消¶
根据特朗普本月上旬签署的行政令和美国海关与边境保护局25日发布对印度商品加征关税公告，该公告定于27日正式发布并生效。公告称，从美东时间27日凌晨0点01分起美国对进口的供消费或从仓储提取供消费的印度商品额外征收25%的从价关税。与6日公布的额外关税叠加后，印度输美商品将总体适用50%的关税税率。有印度出口商表示，受美国政府关税措施影响，很多美国客户取消了订单。
无惧美国关税威胁 印度提高9月俄油进口量¶
交易员表示，尽管美国施加惩罚性关税，试图迫使印度停止与俄罗斯的石油贸易并推动莫斯科达成乌克兰和平协议，但印度9月的俄罗斯原油进口量预计将上升。三名参与对印石油销售的贸易消息人士称，印度炼油厂9月的俄油采购量将比8月增加10%至20%，即每日增加15万至30万桶。俄罗斯下个月将有更多原油出口，因为计划内和计划外的炼油厂停运削弱了其将原油加工成燃油的能力。乌克兰最近几天袭击了10家俄罗斯炼油厂，导致该国多达17%的炼油产能受到影响。法巴银行在一份报告中指出：“这些关税是美印更广泛贸易讨论的一部分，考虑到印度在折扣俄油推动下，国内炼油厂开工率不断提高，我们认为印度不会大幅削减俄油进口。”
哟，看来这次阿三铁了心跟大毛走？
韩国8月份出口增长可能放缓¶
韩国8月份出口增长可能放缓，因特朗普提高关税，对美出口下降。《华尔街日报》对11位经济学家进行的调查显示，他们的预测中值为出口同比增长3.7%，而7月份的预测值经修正后为增长5.8%。该调查预测8月份进口将同比下降0.6%，可能导致月度贸易顺差降至60亿美元。韩亚证券经济学家Chun Kyu-yeon表示，活跃的半导体出货量可能会维持出口增长，但整体出口增长的势头正在逐渐减弱，因为美国加大了关税，拖累了全球需求。韩国8月份贸易数据将于下周一公布。
意料之内，情理之中。
阿根廷政府8月信任指数跌至执政以来最低水平¶
阿根廷托尔夸托·迪特利亚大学25日发布报告显示，米莱政府8月信任指数为2.12分（0-5分制），较7月下降近14%，为其执政以来最低水平。近日，阿根廷媒体曝光一起涉及政府高层的医疗腐败丑闻。根据公布的一段录音，总统米莱的妹妹、总统府秘书长卡琳娜·米莱与阿根廷国家残疾人管理局局长迭戈·斯帕尼奥洛等人涉嫌收受医疗企业贿赂。据当地媒体报道，录音提到卡琳娜收取贿赂金额达“50万至80万美元”，并称米莱“没有参与其中”但知情。
一边打着“提高政府效率”的幌子狂砍民众的福利支出，一边让自己的亲信疯狂敛财，米莱恐怕是想吃工人阶级的子弹了。
上市企业半年报集中披露 几家欢喜几家愁¶
英伟达业绩超预期 营收展望略显平淡 加码600亿美元回购¶
英伟达(Nvidia)2026财年Q2营收录得467亿美元，市场预期为460亿美元。除此之外，该公司还批准额外600亿美元股票回购。英伟达对第三财季营收给出了540亿美元、上下浮动2%的平淡展望，而市场预期为534.6亿美元，这引发了市场对人工智能领域巨额支出增速放缓的担忧。此外，在H20方面的逆风也为其增添了不确定性。数据中心业务是英伟达的核心增长引擎，Q2数据中心业务营收同比增长56%，达到411亿美元。目前云服务提供商正采购该公司最新一代的Blackwell芯片，英伟达称，Q2 Blackwell芯片销售额较一季度增长17%。
- 英伟达敢于大规模回购自身股票，意味着英伟达对于企业自身的成长性是肯定的。
- 对下季度营收展望的平淡不必太过担心，关键是对华出口问题未得到实实在在地解决；还有互联网企业对于人工智能算力芯片的需求短时间内可能趋于饱和，可能需要新技术突破才能再度刺激需求增长。
- 数据中心业务已经取代普通消费者业务，成为英伟达的核心增长引擎。
寒武纪预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元¶
寒武纪公告，公司关注到近期市场上存在部分对公司经营情况的预测，公司结合实际情况，预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元。公司采用Fabless模式经营，供应商包括IP授权厂商、服务器厂商、晶圆制造厂和封装测试厂等。由于集成电路整个行业链是专业化分工且技术门槛较高，加之公司及部分子公司已被列入“实体清单”，将对公司供应链的稳定造成一定风险，可能对公司经营业绩产生不利影响。敬请广大投资者注意投资风险。
估值过高，注意风险。
许多散户没有科创板权限，借道科创50ETF（或是其场外联接基金）间接买入了寒武纪股票，同样存在巨大风险。
国内铁路、航空公司营收有所增长¶
- 中国南方航空股份2025年中期营收862.9亿元，上年同期847.9亿元；净亏损15.3亿元，上年同期亏损12.28亿元。
- 中国国航2025年中期营收807.6亿元，上年同期795.2亿元；净亏损18.1亿元，上年同期亏损27.8亿元。
- 广深铁路2025年上半年营业收入139.69亿元，同比增长8.08%。净利润11.09亿元，同比增长21.55%。
（以下为推测）
国内短途旅行回暖明显，国内长途旅行和海外行仍有增长空间。
还有，航空公司持续以价换客压缩自身利润，未来航空公司可能会考虑逐步提高客单价以改善盈利情况。
券商、险司净利润增长迅速¶
- 中国太保2025年上半年营业收入2004.96亿元，同比增长3.0%；净利润278.85亿元，同比增长11.0%。
- 招商证券2025年上半年净利润51.86亿元，同比增长9.23%。
- 华林证券2025年上半年实现净利润3.36亿元，同比增长172.72%。
券商净利润增长侧面反映了散户交易的热情...
温氏股份：8月起黄羽肉鸡价格快速回升 养鸡业务已恢复盈利¶
温氏股份8月27日在电话会议上表示，2025年上半年，禽业行情较为低迷，公司养鸡业务面临一定的亏损。下半年为中华土鸡（黄羽肉鸡）传统消费旺季，且自8月份起，中华土鸡（黄羽肉鸡）价格快速回升，目前已上涨至6.4元/斤，公司养鸡业务已恢复盈利。公司对今年下半年养鸡业务充满信心。未来，公司会保持养鸡业务每年5%—10%的增速，重点扩大鲜品屠宰和熟食等方面的规模。
未来是鸡升猪降？有待观察。
机构观点¶
法德国债收益率差即使不会进一步扩大，也可能保持在高位¶
荷兰国际集团的利率策略师在一份报告中说，法国-德国国债收益率差即使不会进一步扩大，也可能保持在高位。10年期法国-德国国债收益率差周三升至82个基点，为1月以来最高水平。由于信任投票的前景，法国国债与德国国债之间的利差大幅扩大，风险平衡倾向于进一步扩大。虽然增幅相对可控，但这也突显出，如果政治紧张局势升级，法国国债的上行风险将会加大。
高盛：美元疲软，但大宗商品货币上涨空间可能有限¶
高盛指出，尽管美元可能走软，但在追逐大宗商品货币时仍需谨慎。该公司表示，澳元、纽元和加元兑美元均一度触及或接近触及3个月目标，但此后走软。除此之外，他们还注意到，与利差较高的新兴市场货币相比，上述三种货币表现滞后，出现了不同寻常的相对疲软。高盛认为，单凭风险情绪不足以解释目前的情况。相反，这似乎更多地与国内政策的转变有关，澳大利亚、新西兰和加拿大的终端利率定价下降。疲软的国内背景也在发挥作用，因此需要对上述商品货币保持谨慎。欧元和日元是更好的选择。
王青：短期内人民币汇率还会处于偏强运行状态¶
东方金诚首席宏观分析师王青预计，短期内人民币汇率还会处于偏强运行状态。长期来看，国际方面，伴随美联储恢复降息以及关税政策对美国经济冲击逐步显现，美元指数还将承受一定下行压力；但上半年美元跌幅巨大，后期也会有较强的抗跌韧性。国内方面，外部波动对我国出口的影响或逐步显现，而逆周期调节政策加码将确保经济运行基本稳定，这方面有充足的政策空间。由此，接下来人民币对美元汇率仍将以稳为主，持续升值或大幅贬值的风险都不大。
中国人寿首席投资官刘晖：港股在新经济、高股息等优质资产方面具备配置价值¶
中国人寿首席投资官刘晖在中国人寿2025年中期业绩发布会上表示，今年新获批QDII额度，在配置上会非常关注港股市场，港股市场是权益投资配置的重要组成部分。上半年港股估值持续修复，涨幅领先全球主要权益指数，在全球资金再平衡的背景下，港股在新经济、高股息等优质资产方面具备配置价值。
你别说，港股受美元利率压力和港股汇率压力等流动性要素制约较大，美联储开启降息周期，港股是久旱逢甘霖，潜力无限呀。
中国平安谢永林：适度加大权益资产配置，重点围绕新质生产力和高分红价值股¶
在今日中国平安业绩发布会上，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示，管理层对今年上半年的经营业绩是满意的，第一是集团整体业绩是很稳健的，第二是集团的主营业务或者主业增长是很强劲的，第三是集团持续推动创新。在投资回报方面，谢永林指出，集团上半年非年化的综合收益率达到3.1%，十年的平均收益率高于长期投资回报。对于未来投资方向，谢永林表示，平安作为耐心资本、长期资本，也会适度加大权益的配置，主要围绕两个重点，一是代表新质生产力的成长板块，一是高分红的价值股。
长城基金汪立：持续关注科技成长与非银金融板块¶
近期A股持续放量大涨，沪指再创新高，在这样的市场背景下，A股向上空间还有多大？长城基金高级宏观策略研究员汪立表示，当前流动性成为A股核心支撑。上周五，美联储主席在杰克逊霍尔年会上释放出明确的鸽派信号，强化了全球流动性宽松预期，叠加国内资金面保持充裕，为市场中期走势提供坚实支撑。汪立认为，短期内具有产业逻辑的强势板块领导市场上涨的格局或能继续维持，等到市场出现大票调整、小票加速上涨时，可能是市场进入调整的前兆。投资方向上，汪立建议继续围绕核心标的交易，持续关注科技成长与非银金融品种。从短期补涨来看，周期方向受益于美联储降息预期的有色金属、事件与订单催化的军工、产业端催化未结束的半导体等，都有望是当下流动性行情的进攻分支；全年来看，人工智能、低空经济、机器人等领域可能仍有向上空间。同时，非银金融板块的底仓配置价值仍在，建议做好持续分散配置。
摩根士丹利：对冲基金买气旺 8月对中国股市注资规模料创六个月最佳¶
摩根士丹利的一份报告显示，全球对冲基金加大对中国股市的押注，8月份可望创下自2月以来最大的月度买盘。摩根士丹利表示，自8月初以来，对冲基金的买盘一直"严重偏向(在岸)A股"，与2月DeepSeek人工智能取得突破后，大量资金涌入港股科技板块形成鲜明对比。摩根士丹利周二的报告显示，从行业别来看，上周必需消费品板块和工业板块吸引最多资金流入。摩根士丹利估计，截至8月22日，投资中国股票的多空基金本月平均上涨3%，年初迄今上涨达13.5%。
外资看到沪指突破3700后不得不空翻多，前几天还在死鸭子嘴硬“这是流动性牛市”“上涨没有基本面支撑”“泡沫随时破裂”，现在不得不举手投降，“迅速买入一切中国资产”。
只能说，机构的嘴就是骗人的鬼。外资更是路边的一坨臭狗屎。